Archivos mensuales: Enero, 2022

La acción durante las últimas ruedas se concentró en distintos asset class, diferenciados en monedas o plazos. Los bonos hard-dollar captaron todos los reflectores en torno a la negociación con el FMI y los posibles impactos en sus ya bajísimas paridades. La curva CER siguió demandada y comprimiendo rendimientos cada vez más negativos, mientras que las Letras a Descuento van agregando nuevos vencimientos en el mercado primario. Analicemos cada uno de los tres principales tópicos según nuestra visión.

El último jueves, los bonos Globales tocaron un nuevo mínimo post reestructuración. Con precios y yield promedio de USD 30,65 y 21,20%, respectivamente, se encuentran 36% por debajo del precio del debut en los mercados secundarios. Paralelamente al aumento en el spread de tasas, otro diferencial también mostraba un recorrido similar. Dado el escenario desafiante, el mercado se inclina cada vez más por los títulos con mayor protección jurídica.

El pasado jueves, el BCRA anunció una medida largamente esperada por el mercado financiero: subas de tasas en los instrumentos de política monetaria y, de manera simultánea, en las colocaciones financieras que utilizan millones de argentinos como el plazo fijo. El trasfondo se relaciona con lo altamente negativas que las tasas eran en términos reales, una medida apropiada. Sin embargo, por detrás se cuela el FMI y la búsqueda de un acuerdo.

Mercap consiguió la certificación 'Great Place To Work' (GPTW), otorgada por la consultora global en people analytics que lidera el diagnóstico y el reconocimiento...

El pasado jueves, el BCRA anunció una medida largamente esperada por el mercado financiero: subas de tasas en los instrumentos de política monetaria y, de manera simultánea, en las colocaciones financieras que utilizan millones de argentinos como el plazo fijo. El trasfondo se relaciona con lo altamente negativas que las tasas eran en términos reales, una medida apropiada. Sin embargo, por detrás se cuela el FMI y la búsqueda de un acuerdo.

Los bonos que componen la curva hard-dollar soberana finalizaron el año con un rojo promedio del 11%. Después de la reestructuración de la deuda del 2020 la performance dista de ser exitosa, sin embargo, y aunque no hay mayor correlación últimamente para nuestros activos respecto a los externos, no fue un buen año para los mercados emergentes, con descensos tanto en renta fija como variable.